Состояние дебиторской и кредиторской задолженности: оптимизация и прогнозирование.

Введение

В условиях рыночной экономики фактически у всех организаций возникают расчётные отношения, приводящие к появлению взаимных обязательств. Поэтому организованная система расчетов с контрагентами является ключевым критерием успешной деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что верно выбранная форма взаиморасчетов служит условием успеха не только отдельной сделки, но и эффективности функционирования организации в целом. Современная практика взаимоотношений между контрагентами, как правило, допускает временной разрыв между переводом собственности на товары (работы, услуги) и их оплатой, из-за чего естественным является наличие в организации дебиторской и кредиторской задолженности.


1. Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностями организации
1.1 Понятие и сущность дебиторской и кредиторской задолженности

В работе Ермасовой Н.Б. [7, с. 179] дебиторская задолженность определена как « неполученная часть выручки от продаж, образующаяся из договора организации как отдельный вид их обязательств».
В российской отчетности дебиторская и кредиторская задолженности, как правило, отражаются сумме, которая оговорена к возврату в договоре. Однако эта информация, являющаяся важной для потенциальных инвесторов, не является достаточно достоверной.
Международные стандарты финансовой отчетности, признают дебиторскую и кредиторскую задолженности в качестве финансовых инструментов.
1.2 Основы управления дебиторской и кредиторской задолженностями

Система управления кредиторской и дебиторской задолженностью вынуждена решать две взаимоисключающие задачи: повышение объема продаж, путем предоставления отсрочки платежей и учет риска невозврата денежных средств покупателями, что может, в конечном итоге, привести к невозможности оплачивать собственные краткосрочные обязательства. Таким образом, определение оптимальных размера и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, а также эффективное управление этими двумя показателями  важнейшие направления финансового управления в организации.
Система управления задолженностью включает комплекс методов анализа, контроля и оценки задолженности. Постоянная работа с контрагентами, организация договорной работы, управление долговыми обязательствами, формирование системного подхода к источникам возникновения просроченной задолженности  необходимые составляющие эффективного управления задолженностью.

1.3 Методики оптимизации и прогнозирования дебиторской и кредиторской задолженностей

Вопросам оптимизации дебиторской и кредиторской задолженностей посвящены работы многих авторов [3,4,7,10,12,19,21,22,23,24,25,27,28,29,31,35,36,37,39], на работах некоторых мы остановимся подробнее.
В частности, Никулина Н.Н. и др.[14,с. 182] предлагают следующие направления оптимизации дебиторской задолженности (рис. 5).
Е.В. Полякова [33, с. 488] предлагает такие инструменты, способствующие максимизации потока денежных средств и снижению риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, как система скидок и штрафов; факторинг; реструктуризация задолженности и поиск сторонних источников финансирования (в случае большой кредиторской задолженности).
Езангина, И.А.[26, с. 56-60] на основе анализа причинно-следственных связей образования дебиторской задолженности выделяет нижеследующие актуальные направления ее оптимизации.
Совершенствовать работу с контрагентами, берущими продукцию на условиях реализации, для чего вменить в обязанность соответствующему специалисту ответственность за периодический контроль оборота контрагентов по продукции, взятой у предприятия на реализацию, при этом сформировать систему платы, при которой менеджеры нацелены не столько на реализацию, сколько на гарантирование оплаты в результате продаж.
Ужесточить условия взаимодействия с контрагентами.
Использовать скидки «сконто» (скидки при досрочном платеже).
Активнее использовать факторинг.

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «НК «Роснефть»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика организации

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» (далее Компания) зарегистрировано 07.12.1995. Сокращенное название - ПАО «НК «Роснефть».
Юридический адрес: 115035, г Москва, Набережная Софийская, 26/1.
Руководитель организации: Главный исполнительный директор - Сечин Игорь Иванович.
Уставный капитал - 105 981 778 рублей.
Основной вид деятельности – добыча сырой нефти.
ПАО «НК «Роснефть» - крупнейшая нефтегазовая корпорация мира, ее доля составляет 6 % от мировой добычи нефти и 41 % от добычи нефти в Российской Федерации.
Кроме того, организация работает по 44 направлениям.
Разведка и добыча углеводородного сырья включает все основные нефтегазоносные провинции России.
Организация имеет 6 представительств, в том числе в Китайской Народной Республике, и 1 филиал в Чеченской республике.
«Роснефть» занимает ведущую позицию в российской нефтепереработке. В составе Компании 13 крупных НПЗ, три нефтехимических, четыре газоперерабатывающих предприятия, два завода по производству катализаторов и одно сервисное предприятие.

2.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации

Анализ структуры актива баланса
Структура и динамика актива баланса исследуемой организации представлена в табл. 3.
Данные таблицы 3 показывают, что активы организации в рассматриваемом периоде постоянно увеличивались: в 2012 году рост активов по сравнению с предыдущим годом составил 399275423 тыс. руб., в 2013 – 2448127107 тыс. руб. В 2012-2013г.г. существенно изменилась структура баланса. Если в 2012 году среди активов организации преобладали оборотные средства (их доля составляла более 50%), то в 2013 году резко (на 18,46 процентных пункта) выросла доля внеоборотных активов и они стали преобладать в составе имущества Компании. Удельный вес внеоборотных активов достиг к концу 2013 года 67,27%, а общая стоимость превысила три трлн. рублей. Однако, стоимость основных средств увеличивалась меньшими темпами, чем внеоборотные активы в целом, в результате к концу 2013 года их удельный в стоимости активов вес снизился с 28,28 до 16,83 или на 11,45проц. пункта.
В 2012 году на приобретение внеоборотных активов направлялось 97,73% собственных средств, на пополнение оборотных средств - 78,99%.
В 2013 году организация могла направить на пополнение оборотного капитала только 22,78% собственных средств.
При этом запасы полностью финансировались за счет собственных источников в течение рассматриваемого периода.

Эффект финансового рычага
Поскольку организация в значительной степени привлекает заемные средства, определим эффект финансового рычага следующим образом:
ЭФЛ = (1-Снп)×(ЭРА - СПср) × (ЗК / СК) , (12)
где ЭРА - уровень рентабельности использования активов предприятия в процентах;
СПср - средняя ставка по банковским кредитам;
ЗК - сумма (или удельный вес) заемного капитала;
СК - сумма (или удельный вес) собственного капитала;
Снп - ставка налога на прибыль.

3. Рекомендации по совершенствованию управлением дебиторской и кредиторской задолженностями организации

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть» показал, что организация испытывает определенные затруднения в части эффективности своего функционирования. Поскольку негативные моменты отмечаются как в управлении имущества, так в формировании капитала Компании, имеет смысл подробнее рассмотреть характеристики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия.
Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей, а также их соотношение представлено на рисунке 9.

Диаграмма показывает, что после небольшого снижения в 2012 году, в последующем периоде величина дебиторской задолженности значительно выросла. Отмечается рост и кредиторской задолженности. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей уменьшается, то по сумма данные показатели сближаются.
Рассмотрим подробнее состав и структуру дебиторской задолженности организации (таблица 17).



Таблица показывает, что дебиторская задолженность ПАО «НК «Роснефть» на 31.12.2012 составляла 418 547 млн. рублей. За 2013 год задолженность увеличилась на 429136 млн. рублей и составила по состоянию на 31.12.2013 847683 млн. рублей.

Заключение

По результатам исследования можно сделать следующие вывозы.
Дебиторская задолженность определяется как « неполученная часть выручки от продаж, образующаяся из договора организации как отдельный вид их обязательств».
Кредиторская задолженность представляет собой краткосрочные (менее 12 месяцев) внутренние и внешние долги организации.
Существование кредиторской задолженности - нормальное явление для большинства предприятий, причем грамотное управление ею способствует благополучию организации, так как избавляет фирму от поиска заемных краткосрочных денежных средств.
Система управления кредиторской и дебиторской задолженностью вынуждена решать две взаимоисключающие задачи: повышение объема продаж, путем предоставления отсрочки платежей и учет риска невозврата денежных средств покупателями, что может, в конечном итоге, привести к невозможности оплачивать собственные краткосрочные обязательства. Таким образом, определение оптимальных размера и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, а также эффективное управление этими двумя показателями ¾ важнейшие направления финансового управления в организации.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть» показал следующее.